Durante a última década, o mercado hipotecario europeo viviu situacións insólitas: os tipos de interese baixaron ata mínimos históricos, chegando incluso a rexistrar valores negativos. 

En Galicia, moitas persoas preguntáronse: existiron realmente hipotecas con tipo de interese negativo? E sobre todo, poderían volver no futuro? Neste artigo analizamos o contexto no que se produciron, quen se beneficiou e que previsións existen para os próximos anos. Compara hipotecas en 1 minuto e aforra ata un 40%. [Compara agora](https://www.hipoteca.gal/comparador).



## Cando se produciron tipos negativos?

Entre 2016 e 2022, o Banco Central Europeo (BCE) mantivo os tipos de interese en mínimos históricos, chegando incluso a situar o tipo director no -0,5%. O Euribor, principal referencia para hipotecas variables, tamén marcou cifras negativas durante varios anos, unha situación sen precedentes no mercado hipotecario.

Este contexto permitiu que moitas familias galegas con hipotecas variables visen reducir as súas cotas a mínimos históricos. Nalgúns casos puntuais, o cálculo teórico do tipo de interese final resultaba negativo.



## Significaba isto cobrar por ter unha hipoteca?

Non exactamente. Aínda que o Euribor estivo en valores negativos, a maioría das hipotecas tiñan un diferencial positivo engadido (por exemplo, Euribor + 0,9%). Isto provocaba que o tipo resultante seguise sendo positivo, aínda que moi reducido.

Só en casos moi específicos —hipotecas antigas con diferencials moi baixos ou acordos singulares— algúns clientes chegaron a ter un tipo negativo. Iso si, ningún banco en Galicia chegou a pagar aos clientes polas súas hipotecas; o habitual era que a cota simplemente se reducise ao mínimo permitido.



## Por que se deron estas condicións?

A combinación de políticas monetarias expansivas por parte do BCE e a baixa inflación tras a crise financeira global motivaron tipos tan baixos. Os bancos centrais intentaban estimular a economía mediante crédito barato, o que se trasladou ao mercado hipotecario.

En Galicia, iso coincidiu cun momento de recuperación do sector inmobiliario, facendo que moitos compradores puidesen acceder a hipotecas con cotas moi reducidas.



## Volverán as hipotecas a tipo negativo?

Dende finais de 2022, o escenario cambiou. A inflación disparouse e os bancos centrais responderon subindo tipos rapidamente. En 2024, o Euribor situouse por riba do 3%, lonxe dos niveis negativos.

Os expertos coinciden en que, a curto e medio prazo, é pouco probable que volvamos ver tipos negativos. A tendencia actual céntrase en controlar a inflación e manter tipos moderadamente altos.



## Cando podería volver suceder?

Os tipos negativos non están descartados a moi longo prazo. Se nun futuro se produce unha nova crise económica global ou unha situación de deflación, os bancos centrais poderían recorrer outra vez a medidas extremas.

Ademais, o comportamento dos mercados hipotecarios depende de múltiples factores: crecemento económico, inflación, estabilidade financeira e políticas do BCE. Se volvemos a un escenario de crecemento débil e baixa inflación, poderían regresar os tipos baixos ou mesmo negativos.



## Como protexerte segundo o tipo de interese?

A elección entre hipoteca fixa ou variable depende do momento económico. Cando os tipos están baixos, moitas persoas optan por fixos para garantir estabilidade. Cando os tipos soben, as variables poden ofrecer melloras se se prevé unha baixada a medio prazo.

En Galicia, actualmente predomina a tendencia cara ás hipotecas mixtas: fixas nos primeiros anos e despois variables, como forma de equilibrar risco e aforro.




## Conclusión: realismo e previsión ante o tipo de interese

As hipotecas con tipo de interese negativo foron unha realidade, pero moi limitada e dependente de circunstancias excepcionais. Aínda que foron unha oportunidade para algúns, non deben considerarse a norma.

A clave para escoller ben a túa hipoteca é estar informado, analizar o contexto e comparar ofertas con calma. E lembra: Compara hipotecas en 1 minuto e aforra ata un 40%. [Compara agora](https://www.hipoteca.gal/comparador).


Hipotecas a tipo de interese negativo: realidade pasada ou futuro posible?

Tabla de contenido